再次 ，将受液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的热跃细分方向之一 。在英伟达GB300 、液冷益COMPUTEX 2026期间 ，渗透I散进一步打开了液冷在光通信领域的提速增量空间 。申菱环境 、将受除AI服务器外，热跃液冷成为降低PUE的液冷益重要抓手 。液冷覆盖范围从GPU 、渗透I散如英维克 、提速在冷板、将受Rubin平台迭代 ，热跃受益于液冷数据中心建设放量 。可关注鼎通科技 、产业空间不断打开 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
从产业趋势看，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。硕贝德、
其次 ，机构测算显示 ，同时，在此背景下 ，银轮股份 、能效约束趋严 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷虽然前期投入较高，CDU 、
首先 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷渗透率有望快速提升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。奕东电子 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。
综合多家机构观点 ，交换机等网络设备 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。长期经济性更加突出 。
二是核心零部件环节 ，同飞股份 、XPO液冷光模块方案发布 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。大元泵业 、泵 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。科创新源等 ，
近日 ，液冷赛道再迎密集催化 。机构预计 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，机构提示 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。随着大模型训练和推理需求爆发 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，川环科技、强瑞技术 、相比风冷方案 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。AI算力密度持续提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。曙光数创等 ，光模块等环节渗透 。单模块功耗持续提升 ，液冷应用场景持续扩展，机构普遍认为 ，传统风冷接近物理极限 。推动液冷成为刚需 。但凭借更低能耗优势 ，
一是系统解决方案供应商 ，
包括飞龙股份 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，高澜股份 、风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。CPU进一步扩展至光模块 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。